报告公司投资评级 - 比依股份的投资评级为“买入-A”，维持评级[8] 报告的核心观点 - 比依股份在2024年第二季度实现了收入的稳健增长，预计未来随着公司持续深耕老客户及拓展新客户，收入有望延续增长态势[2] 根据相关目录分别进行总结 Q2公司收入恢复增长 - 比依股份在2024年第二季度实现了收入的恢复增长，单季度收入达到5.4亿元，同比增长14.3%。外销收入同比增加3%，而内销收入同比下降[2][3] Q2盈利能力同比下降 - 比依股份在2024年第二季度的归母净利率为10.7%，同比下降6.4个百分点。主要原因包括汇兑收益减少和客户新品上线生产导致毛利率下降[4] Q2单季度经营性净现金流同比下降 - 比依股份在2024年第二季度的经营性净现金流同比下降1.3亿元，主要原因是销售回款下降[5] 投资建议 - 预计比依股份2024年至2026年的每股收益（EPS）分别为1.10元、1.19元和1.29元，给予2024年15倍的市盈率，6个月目标价为16.51元[6]