报告公司投资评级 - 买入（维持）[5] 报告的核心观点 - 中期业绩同比增长：公司2024年中报显示，营业收入为137.44亿元，同比增长8.89%；归母净利润为15.18亿元，同比增长11.74%。二季度营业收入为70.87亿元，同比增长10.2%；归母净利润为8.35亿元，同比增长14.86%。主要原因是公司上半年主要产品氨纶与己二酸的产能得到有效释放，产销量同比增长[2] - 景气底部优势明显：2024年上半年氨纶与己二酸单位价差水平相比2023年同期均有明显下降，其中氨纶同比减少约1400元/吨，己二酸同比减少约1200元/吨。尽管行业形势严峻，公司仍通过以量补价、优化成本的方式实现了逆势增长，凸显了公司在行业中的强大竞争力[2] - 新项目有序推进：公司30万吨差别化氨纶项目后续还有产能持续释放，同时110万吨天然气一体化项目与24万吨PTMEG项目也已开始建设。这些项目将继续推动公司核心产品产销量增长，深化公司氨纶产业链一体化优势，进一步提升公司成本竞争力[2] 盈利预测与投资建议 - 结合公司中报情况与近期氨纶与己二酸行业变化，调整公司2024-2025年每股收益EPS为0.54、0.60元（原预测0.53、0.61元），并添加2026年EPS预测为0.68元。按照可比公司24年15倍PE，调整目标价为8.10元，维持买入评级[3] 公司主要财务信息 - 2022年至2026年的营业收入、营业利润、归属母公司净利润、每股收益、毛利率、净利率、净资产收益率等财务数据和比率[9]