公司投资评级 - 给予"谨慎推荐"评级 [64] 报告的核心观点 - 汇绿生态通过收购武汉钧恒30%股权，切入AI驱动下的高成长光模块赛道，预计未来几年通过投资武汉钧恒所获得的投资收益有望超过传统园林业务成为公司最大的业绩贡献 [3][45] 根据相关目录分别进行总结 传统主业聚焦园林领域，保持平稳发展 - 汇绿生态为控股型企业，传统主业聚焦园林领域，主营业务包括园林工程施工、园林景观设计及苗木种植及销售、绿化养护等，园林工程业务在2023年营收占比达87.31% [3][10][11] 完成武汉钧恒30%股权的收购，切入AI驱动下高成长的光模块赛道 - 汇绿生态通过股权投资获得投资收益的同时，尝试进入新技术新材料等高科技领域，以获得新的利润增长及发展机会。2024年5月19日，公司签订了《股权转让意向协议》及《承诺函》，拟以不超过1.95亿元的价格收购武汉钧恒科技有限公司30%的股权 [3][21] - 武汉钧恒聚焦光模块代工业务多年，深度绑定大客户充分享受AI带来的发展机遇。武汉钧恒在2024年一季度实现了800G的批量交付，该季度武汉钧恒400G、800G产品销售收入占比超50% [3][28][36] 盈利预测与投资建议 - 预计公司在2024/2025/2026年分别实现营业收入7.93/9.12/10.40亿元，实现归母净利润0.79/1.43/1.90亿元，对应PE为56/31/23倍 [45][64]