公司基本信息 - 报告日期：未提供具体日期 [2] - 收盘价：6.53元 [2] - 近12个月最高/最低：8.21元/4.88元 [2] - 总股本：520百万股 [2] - 流通股本：363百万股 [2] - 流通股比例：69.87% [2] - 总市值：34亿元 [2] - 流通市值：24亿元 [2] 公司业绩 - 2024年中报营业收入：68,645.25万元，同比增长18% [6] - 2024年中报归母净利润：10,624.77万元，同比增长18.74% [6] - 血液净化类产品营业收入：52,250.55万元，同比增长25.55%，占总收入比重76.11% [6] - 输注类产品营业收入：9,702.54万元，同比下降13.16%，占总收入比重14.13% [6] - 心胸外科类产品营业收入：3,472.23万元，同比增长4.86%，占总收入比重5.05% [6] 行业与市场分析 - 血液净化业务线快速增长，毛利率提升至33.89%，同比增长2.03个百分点 [7] - 海外市场收入：1.12亿元，同比增长约38% [7] - 血液透析产品服务超过3亿人次，营销网络覆盖全国 [7] - 血液透析设备及透析器国产替代空间大，集采政策有望加速进程 [9][10] - 公司布局肾脏病患者全周期医疗器械产业，拓展治疗模式和产品群 [11] 投资评级与财务预测 - 投资评级：维持“买入”评级 [13] - 预计2024-2026年收入分别为14.97亿元、17.09亿元和20.13亿元，增速分别为15.1%、14.2%和17.7% [12] - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.34亿元、2.65亿元和3.11亿元，增速分别为13.2%、13.5%和17.1% [12] - 对应2024-2026年PE分别为15x、13x和11x [13]