投资评级 - 报告给予英维克"买入"评级(维持)[3] 核心观点 - 公司2024年上半年实现营业收入17.13亿元,同比增长38.2%;归母净利润1.83亿元,同比增长99.6%,扣非归母净利润1.71亿元,同比增长113.5%,业绩超预期[8] - 公司机房温控节能设备实现营收8.6亿元,同比增长85.9%,毛利率为30.6%,同比增加1.1个百分点。算力设备相关其他业务实现营收0.8亿元,同比增长27.2%。公司在液冷业务领域的"端到端、全链条"的平台化布局已成为核心竞争优势[9] - 储能温控业务实现收入约6亿元,同比增长11%。受区域结构变化影响,储能温控业务毛利率有所下滑至30.7%,同比下降2.6个百分点[10] 财务数据 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为5.42/7.34/9.65亿元,EPS为0.73/0.99/1.30元[11] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为4,830/6,602/8,580百万元,同比增长分别为36.9%/36.7%/29.9%[11] - 公司2024-2026年毛利率预计分别为31.1%/30.8%/30.8%,净利率预计分别为11.2%/11.1%/11.2%[11]