报告公司投资评级 - 维持买入评级，上调目标价3%至47.5元人民币 [4][5] 报告的核心观点 - H124宏发股份收入和归母净利略超预期，Q224业绩表现更优，汽车板块市占率快速提升，上调2024E - 26E收入和盈利预测 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - H124收入72.3亿元、归母净利8.4亿元，同比+9%/+15%，占此前预期51%/55%，占一致预期50%/52% [3] - Q224营收38亿元、归母净利4.9亿元，同比+12%/+22%，Q224毛利率34.6%，同比下降1.4ppts，汇兑影响0.67亿元 [3] 各板块发货情况 - Q224家电、汽车、电动车板块发货11.5亿元、5.7亿元、8.1亿元，同比+5%/+51%/+34%，风光储板块发货2.4亿，同比持平 [3] 公司展望与预测 - 公司指引2024年收入增速10 - 15%（此前指引10%），上调2024E - 26E收入预测3%，上调盈利预测3 - 8% [4] 交易数据和主要指标 - 2024年8月8日股价27.56元，52周股价波动范围35.35 - 21.76元，市值287亿人民币/40.1亿美元 [5] - 已发行股本10.43亿，流通股比例100%，日均成交量6556千股，日均成交额18.53亿元 [5] 重要数据 - 给出了12/21 - 12/28E的营业收入、息税前利润、净利润等数据及盈利能力和估值指标 [6] 盈利预测调整 - 上调2024E - 26E部分产品收入预测，如O/W auto relay上调14%，同时对毛利率、净利率等指标有相应调整 [9] 预测回报率 - 预测股价涨幅72.4%，预测股息收益率1.6%，预测股票回报率74.0%，预测超额回报率66.7% [10] 公司背景 - 宏发科技是中国领先继电器生产商，1984年创建，1998年自主研发生产线，2019年出货量全球第一，2012年上市 [11]