公司投资评级 - 报告维持对公司的"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司是国内显微镜行业的龙头企业，高端显微镜品牌NEXCOPE系列产品增长迅速，年复合增长率超过100% [3] - 公司加强海外市场开拓，高端显微镜出海加速，海外市场占比大幅提升 [3] - 公司受益于国务院推动的大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案 [3] - 公司荣获中国仪器仪表学会科学技术奖一等奖，显示公司在高端显微成像技术研发与产业化方面的能力 [3] - 公司承担多项国家重大科技专项，推动高端显微镜的"跨代式"发展 [3] 经营分析 - 2023年公司显微镜收入达到4亿元，同比增长16% [3] - 高端显微镜品牌NEXCOPE系列产品营收从2018年的400万元增长至近1.4亿元，年复合增长率超100% [3] - 公司加强海外市场的开拓及运营力度，显微镜市场团队多次访问欧洲、日本、新加坡等地并取得成效，高端显微镜出海加速，海外占比大幅提升 [3] - 公司深度受益于国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》 [3] - 公司荣获中国仪器仪表学会科学技术奖一等奖，这也是本届唯一一个由民营企业牵头完成的一等奖奖项 [3] - 公司先后承担四项国家重大科技专项，其中"十三五"重大科技专项以优秀的成绩结项，"十四五"国家重大科学仪器专项"超高分辨活细胞成像显微镜研究及应用"进展顺利 [3] - 公司牵头承担的"十四五"国家重点研发计划"眼科手术导航显微镜研发"项目进展顺利，项目完成后，产生的共性化技术成果将带动眼科、牙科等领域的发展 [3] 盈利预测、估值与评级 - 预计公司2024-2026年净利润分别为2.6亿元、3.6亿元和4.4亿元，同比增长10%、39%和23% [3] - 公司股票现价对应PE估值为24倍、17倍和14倍 [3]