报告公司投资评级 - 诺禾致源(688315)的投资评级未在报告中明确提及，仅提供了上次评级信息 [2] 报告的核心观点 - 报告主要关注诺禾致源的海外业务扩展和盈利能力提升，特别是2024年上半年公司在全球市场的服务能力和盈利能力的增强 [8][9][10] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年上半年，诺禾致源实现营业收入9.97亿元，同比增长7.18%；归母净利润0.78亿元，同比增长3.86%；扣非归母净利润0.66亿元，同比增长12.92% [8] - 2024年第二季度，公司实现营业收入5.28亿元，同比增长7.94%；归母净利润0.51亿元，同比下降3.66%；扣非归母净利润0.45亿元，同比增长16.06% [8] 海外业务 - 2024年上半年，公司海外业务收入占比提升至50.26%，中国港澳台及海外地区实现收入5.01亿元，同比增长8.09% [9] - 公司在德国慕尼黑开设新实验室，提升欧洲区域服务能力，并在日本设立新实验室，加大日本市场开拓力度 [9] 盈利能力 - 2024年上半年，公司销售毛利率为41.71%，销售净利率为8.25%，均呈现提升趋势 [10] - 公司通过加强信息化运营和自动化、智能化生产能力，提升盈利能力 [10] 盈利预测 - 预计2024-2026年，公司营业收入分别为22.45亿元、25.96亿元、30.31亿元，同比增速分别为12.1%、15.7%、16.7% [11] - 预计2024-2026年，公司归母净利润分别为2.06亿元、2.47亿元、3.01亿元，同比增速分别为15.9%、19.7%、22.0% [11] 财务指标 - 2024年上半年，公司经营活动产生的现金净流量为-8234.33万元 [8] - 2024年上半年，公司生命科学基础科研服务收入3.43亿元，同比增长14.16%；测序平台服务收入4.87亿元，同比增长9.46%；医学研究与技术服务收入1.39亿元，同比增长4.13% [9]