报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 英威腾的工业自动化业务稳健增长，但光储业务收入下滑 [2] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩概览 - 2024年上半年，英威腾实现营业收入21.13亿元，同比减少4.17%；归母净利润1.09亿元，同比减少50.92%；扣非归母净利润1.17亿元，同比减少39.42% [3] 业务分析 工业自动化业务 - 工业自动化业务为公司基石业务，占营业收入比重为60.19%，同比提升4.68pct；实现营业收入12.72亿元，同比增长3.9%；毛利率为37.7%，同比提升0.76pct [3] 网络能源业务 - 网络能源业务营业收入基本保持稳定，为3.79亿元，同比减少0.18%；毛利率为30.52%，同比减少3.26pct [3] 光伏储能与新能源汽车业务 - 光伏储能业务实现营业收入1.02亿元，同比减少52.71%，但相较于2023H2略有回升，增长15.91%；毛利率为5.72%，同比减少16.72pct [3] - 新能源汽车业务实现营业收入3.1亿元，同比增长15.21%；毛利率为17.92%，同比减少4.26pct [3] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年实现归母净利润3.08/3.89/4.59亿元，对应PE分别为15/12/10倍 [3]