报告公司投资评级 - 投资评级为“优于大市(维持)” [2] 报告的核心观点 - 公司营收稳步增长，但汇兑收益减少和灵活市场策略短暂影响公司盈利。消费电子复苏明显，汽车和服务器增速亮眼。公司积极把握AI创新趋势，增加研发投入，针对高端应用积极扩产 [5] 盈利预测和财务指标 - 2022年至2026年的营业收入分别为36,211百万元、32,066百万元、37,956百万元、44,302百万元和49,366百万元，同比增长分别为8.7%、-11.4%、18.4%、16.7%和11.4%。净利润分别为5012百万元、3287百万元、3629百万元、4840百万元和5422百万元，同比增长分别为51.1%、-34.4%、10.4%、33.4%和12.0% [3] 财务预测与估值 - 2022年至2026年的每股收益分别为2.16元、1.42元、1.56元、2.09元和2.34元。EBIT Margin分别为14.8%、10.1%、10.0%、11.5%和11.5%。净资产收益率（ROE）分别为17.9%、11.1%、11.4%、13.9%和14.3%。市盈率（PE）分别为16.3、24.9、22.6、16.9和15.1 [3] 投资建议 - 随着苹果Apple Intelligence推出，iPhone等产品有望迎来AI创新驱动的换机潮，公司产品实现量价齐升，上调25-26年盈利预测，维持"优于大市"评级 [5]