投资评级 - 吉宏股份（002803.SZ）的投资评级维持为“买入”[4] 报告的核心观点 - 2024年上半年，吉宏股份的跨境社交电商业务面临压力，营收和净利润均出现下滑，而包装业务相对稳健。公司预计未来几年归母净利润将有所恢复，估值合理，维持“买入”评级[6] 根据相关目录分别进行总结 公司财务表现 - 2024年上半年，吉宏股份实现营收24.53亿元，同比下降22.0%；归母净利润0.72亿元，同比下降61.8%。单季度2024Q2，营收11.29亿元，同比下降36.1%；归母净利润0.30亿元，同比下降75.2%[6] 业务分部表现 - 跨境社交电商业务：2024年上半年营收13.84亿元，同比下降31.5%；归母净利润0.44亿元，同比下降72.6%。主要受汇率波动和营销策略调整影响[7] - 包装业务：2024年上半年营收10.13亿元，同比增长2.4%；归母净利润0.61亿元，同比增长2.3%。尽管下游需求减弱，业务仍保持相对稳健[7] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.71亿元、2.57亿元和3.49亿元，对应EPS为0.45元、0.67元和0.91元。当前股价对应PE为23.3倍、15.6倍和11.5倍[6] 公司战略 - 吉宏股份通过“跨境电商+包装”双轮驱动，利用技术、创新和数智化赋能，强化AI电商优势，并加强品牌建设和市场开拓[8] 市场表现 - 吉宏股份的股价在过去一年中波动较大，最高价24.98元，最低价9.60元。总市值40.02亿元，流通市值29.82亿元[5]