报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 2Q24 产品出货量创单季历史新高,产品均价和毛利率环比回升 [1] - 信号链、电源管理等新品持续推出 [1] - 拟发行可转债并购创芯微,积极拓宽产品与市场布局 [1] - 预计公司 2024/25/26 年归母净利润分别为 0.72/2.83/5.29 亿元,长期来看,凭借公司在新能源汽车、泛能源领域卡位布局,成长可期 [1] 报告内容总结 财务数据 - 2Q24 单季度,公司实现营业收入 3.07 亿元,同比增长 0.63%,环比增长 53.33%,归母净利润-0.16 亿元,同比转亏,环比减亏 [1] - 2024 年上半年,公司实现营业收入 5.07 亿元,同比下降 17.21%,归母净利润-0.66 亿元,同比转亏 [1] - 预计公司 2024/25/26 年营业收入分别为 1,389/1,873/2,462 百万元,归母净利润分别为 72/283/529 百万元 [6] 业务发展 - 2Q24 公司信号链芯片收入 2.44 亿元,环比增长 40.54%,毛利率 49.83%,环比改善 0.72pct;电源管理芯片收入 0.62 亿元,环比增长 138.23%,毛利率 42.27%,环比提升 4.48pct [1] - 公司推出多款新产品,包括信号链芯片和电源管理芯片 [1] - 拟发行可转债并购创芯微,积极拓宽产品与市场布局 [1] 行业趋势 - 受益于汽车、光模块、新能源、服务器等细分市场需求成长 [1] - 长期来看,凭借公司在新能源汽车、泛能源领域卡位布局,成长可期 [1]