报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024上半年业绩延续强劲，装备与零部件双轮驱动，预计24 - 26年归母净利润为3.4亿元、4.5亿元、5.5亿元，同比增速分别为+67%、+32%、+23%，看好轻量化零部件业务跟随大客户进入1 - 10阶段，维持“增持”评级 [1][4] 根据相关目录分别进行总结 基本状况 - 总股本209百万股，流通股本209百万股，市价27.55元，市值5767百万元，流通市值5767百万元 [2] 股价与行业 - 市场走势对比 - 有相关对比数据，但文档未详细说明具体对比情况 [2] 相关报告 - 《中泰汽车】瑞鹄模具24Q2预告点评:Q2业绩强劲势头延续,装备&零部件&投资收益三重共振》2024.7.12；《中泰汽车】瑞鹄模具23年报&24Q1点评:24Q1迎开门红,装备&零部件双轮驱动》2024.4.28；《中泰汽车】瑞鹄模具点评:Q4符合预期,看好公司轻量化零部件业务跟随大客户迎接确定性高成长》2024.1.31 [2] 事件 - 公司2024年中报显示，上半年营收11.2亿元，同比+30.5%，归母净利润1.6亿元，同比+79.4%，此前预告归母净利润1.54 - 1.7亿元，同比增长70.76% - 88.51%，符合预期；24Q2营收6.2亿元，同比+29.5%，归母净利润0.86亿元，同比+81.7% [2] 收入情况 - 24H1收入同比+30.5%，装备业务收入8.3亿元，同比+7.7%，零部件业务收入2.6亿元，同比+244.8%；24Q2收入6.2亿元，同比+29.5%，环比+21.7%，装备业务在手订单39.3亿元，较上年末增长15%，轻量化零部件已进入量产阶段，预计2024年规模快速上量并贡献盈利 [3] 盈利情况 - 24Q2毛利率24.49%，同比+4.84pct，环比+0.76pct，2024年上半年装备业务毛利率28.4%，同比+7.12pct，零部件业务短期盈利承压，后续规模化后有望贡献盈利弹性 [3] 业务优势 - 装备业务受益于行业扩容和国产化趋势，轻量化零部件短期跟随大客户从0到1，中长期基于量产经验拓展新客户，产品矩阵覆盖广，有望提升单车价值 [3] 盈利预测表 - 预计24 - 26年营业收入分别为2796百万元、3728百万元、4484百万元，归母净利润分别为337百万元、446百万元、547百万元等多项财务指标预测 [1][7] 资产负债表 - 展示了2023 - 2026E货币资金、应收票据、应收账款等多项资产和负债项目的情况 [7] 利润表 - 包含2023 - 2026E营业收入、营业成本、税金及附加等多项利润表项目数据 [7] 现金流量表 - 呈现2023 - 2026E经营活动现金流、投资活动现金流、融资活动现金流等情况 [7] 主要财务比率 - 涵盖成长能力、盈利能力、偿债能力、营运能力等方面的比率，如营业收入增长率、毛利率、资产负债率等 [7]