投资评级 - 维持"增持"评级，目标价7.01港元 [4] 核心观点 - 2024年上半年公司主营收入285.53亿元，同比+15.0%，归母净利13.19亿元，同比+0.1% [4] - 新签合同500.66亿元，同比+32.7%，创历史同期最好成绩 [4] - 海外新签合同23.54亿美元，同比+117.8%，海外合同占比提升至33.9% [4] - 新能源、新材料领域合同137个，总额74.06亿元，同比+226.5% [4] - 中期派息0.15元，同比+26.1%，派息率提升至50% [4] 财务摘要 - 2024年上半年营业收入285.53亿元，同比+15.0% [4] - 2024年上半年归母净利13.19亿元，同比+0.1% [4] - 2024年上半年新签合同500.66亿元，同比+32.7% [4] - 2024年上半年海外新签合同23.54亿美元，同比+117.8% [4] - 2024年上半年新能源、新材料领域合同137个，总额74.06亿元，同比+226.5% [4] 市场表现 - 当前股价5.70港元 [5] - 52周内股价区间3.41-5.94港元 [5] - 当前股本4,405百万股，当前市值25,109百万港元 [5] 可比公司估值 - 中石化炼化工程2024E市盈率8.91倍，2025E市盈率8.21倍，2026E市盈率7.80倍 [8] - 行业平均2024E市盈率14.11倍，2025E市盈率12.11倍，2026E市盈率10.84倍 [8]