报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 公司产品具备技术优势,海外收入高速增长 [5] - 存量替换业务保障公司业绩稳定性,同时公司积极拓展下游应用领域 [6] - 公司2024-2026年营业收入和净利润预计将保持高速增长 [7] 公司经营情况总结 1) 营收情况 - 1H2024公司实现营业收入7.57亿元,同比增长16.17% [3] - 2Q2024公司实现营业收入4.84亿元,同比增长25.98% [3] 2) 盈利情况 - 1H2024公司归母净利润0.93亿元,同比增长20.64% [3] - 2Q2024公司归母净利润0.57亿元,同比增长32.39% [3] 3) 毛利率和研发投入 - 1H2024公司毛利率为29.60%,同比增长1.92个百分点 [4] - 2Q2024公司毛利率为29.13%,同比增长2.78个百分点 [4] - 1H2024公司研发投入0.36亿元,同比增长16.02% [4][5] 4) 海外业务拓展 - 1H2024公司境外收入达1.40亿元,同比增长85.76%,占比达18.50% [5] - 公司加速布局东南亚等海外市场,进入核心国际客户供应链 [5] 5) 现金流情况 - 1H2024公司经营性现金流净额为-0.86亿元,短期承压,主要由于订单增加导致存货增长 [4]