投资评级 - 报告对梅安森(300275)的投资评级为"买入"，并维持该评级 [1] 核心观点 - 梅安森2024年上半年实现营业收入2.32亿元，同比增长15.15%；归母净利润3220.68万元，同比增长13.62%；扣非归母净利润3077.42万元，同比增长13.24% [2] - 公司矿山业务实现收入2.25亿元，同比增长15.56%，主要受益于矿山行业政策促进及煤炭企业整体经济效益的持续和对安全、智能化、自动化的需求 [2] - 国家政策持续发力，明确智能矿山发展方向，提出到2026年建立完整的矿山智能化标准体系，推进矿山数据融合互通，实现环境智能感知、系统智能联动、重大灾害风险智能预警 [3] - 公司发布向特定对象发行股票预案，拟向控股股东、实际控制人马焰先生发行股票，控股比例将从15.42%提升至21.43%，募集资金总额不超过18000.00万元，用于补充流动资金 [4] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年营业收入分别为5.37、6.53、7.83亿元，归母净利润为0.66、0.88、1.13亿元，EPS为0.22、0.29、0.37元/股，对应的PE为47.71、35.65、27.77倍 [5] - 2024-2026年营业收入同比增速分别为24.38%、21.65%、19.99%，归母净利润同比增速分别为47.45%、33.84%、28.38% [7] - 2024-2026年ROE分别为7.28%、8.97%、10.46%，毛利率维持在41.82%-41.91%之间 [7] 财务数据 - 2024年上半年公司实现营业收入2.32亿元，归母净利润3220.68万元，扣非归母净利润3077.42万元 [2] - 2024年预测营业收入5.37亿元，归母净利润0.66亿元，EPS 0.22元/股 [5] - 2024年预测ROE为7.28%，毛利率为41.82%，净利率为12.27% [7] 行业前景 - 国家政策推动矿山智能化建设，提出到2026年建立完整的矿山智能化标准体系，推进矿山数据融合互通，实现环境智能感知、系统智能联动、重大灾害风险智能预警 [3] - 到2026年，全国煤矿智能化产能占比不低于60%，智能化工作面数量占比不低于30%，智能化工作面常态化运行率不低于80% [3] - 到2030年，建立完备的矿山智能化技术、装备、管理体系，实现矿山数据深度融合、共享应用，推动矿山开采作业少人化、无人化 [3]