报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年实现营业收入7.57亿元，同比增长16.17% [4] - 2024年上半年实现归母净利润0.93亿元，同比增长20.64% [4] - 2024年上半年实现扣非归母净利润0.86亿元，同比增长27.08% [4] 海外业务高速增长 - 2024年上半年海外收入1.40亿元，同比增长86%，海外收入占比达18.5% [4] - 2024年上半年海外业务毛利率为29.74%，略高于综合毛利率 [4] 持续加大研发投入 - 2024年上半年研发费用3,599.92万元，同比增长16.02% [4] - 2024年上半年新增授权发明专利6项、实用新型专利2项、外观设计专利2项、软件著作权1项、其他知识产权3项 [4] - 2024年上半年研发人员199人，占公司总人数19.55% [4] - 公司拥有31个专业研发实验室，测试中心获得CNAS认证 [4] 存货增长致使经营性现金流转负 - 2024年上半年经营活动现金流净额8,589.00万元，较上年同期减少346.31% [4] 公司定位及发展 - 公司是半导体领域洁净装备和耗材的国产化龙头企业 [4] - 公司加速拓展海外市场，主要产品已获得多项国际认证 [4] - 公司将空气洁净技术延伸至GMP生物制药、光伏、新能源等领域 [4] 盈利预测与估值 - 维持2024-2026年归母净利润2.2/2.8/3.5亿元的预测 [4] - 维持2024-2026年PE 15/12/10倍的估值 [4]