投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [6] 核心观点 - 公司2Q24单季实现营业收入20.23亿元，同比减少3%，归母净利润9717万元，同比扭亏，去年同期亏损1.1亿元 [1] - 公司收入下滑主要因为24年运营商建设计划放缓及受宏观环境影响，而净利润扭亏主要是强化组织绩效管理，不断改善发展质量 [1] - 公司在5G-A建设中积极参与运营商试点建设，继续保持行业领先的市场地位 [3] - 公司持续布局6G、5G-R、卫星等领域，申请6G相关专利134件，并在铁路5G-R测试中首家获得型号核准证 [4] 财务数据 - 2024年上半年公司实现营业收入29.92亿元，同比减少13%，归母净利润亏损6141万元，同比减亏1160万元 [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为600万元、2.06亿元、3.37亿元 [4] - 2024年上半年公司中标额、市占率双提升，在交通、能源、仪器仪表等领域具备较深技术积累和市场优势 [2] 行业分析 - 2024年上半年我国5G建设逐渐进入中后期，5G网络整体利用率不达预期，运营商建网动力有所减弱 [2] - 公司在卫星互联网领域具备先发优势，具备提供通信载荷、信关站、核心网、网管以及测试仪表等全系列产品和技术服务的能力 [2]