报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 2024Q2 业绩符合预期 - 2024Q2 公司实现营业收入 15.96 亿元,同比增长 23.75%,环比增长 7.81% [5] - 2024Q2 实现归母净利润 0.20 亿元,同比增长 73.75%,环比下降 68.16% [5] - 毛利率方面,2024Q2 单季度综合毛利率为 13.94%,环比下降 2.70 个百分点 [5] - 费用率方面,2024Q2 单季度期间费用率为 11.05%,环比提升 0.91 个百分点 [5] 深耕大型一体化车身结构件,核心客户放量带动公司成长 - 公司布局高真空压铸技术多年,为车身结构件产品积累了丰富的经验技术 [6] - 公司自 2020 年下半年开始布局大型一体化车身件产品,先后与客户开发了多个大型一体化车身件产品并实现量产 [6] - 随着赛力斯、蔚来、理想等核心客户的持续放量,公司有望跟随客户实现快速发展 [6] 盈利预测与投资评级 - 考虑到公司海外经营改善节奏+新项目放量节奏等因素,我们将公司 2024-2026 年归母净利润的预测调整为 2.82 亿元、4.89 亿元、6.76 亿元 [7] - 对应 2024-2026 年 EPS 分别为 0.91 元、1.59 元、2.19 元,市盈率分别为 23.49 倍、13.51 倍、9.78 倍 [7] - 考虑到公司大型一体化结构件发展空间广阔,维持"买入"评级 [7]