报告公司投资评级 - 公司首次被评为增持-A评级 [6] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年公司实现营业收入3.63亿元,同比增长36.48%;实现归母净利润0.80亿元,同比增长57.43% [2] - 2024年Q2公司单季度营收增速同比略有放缓,净利润增速则同比下行,主要受到毛利率下降和费用投入增加的影响 [4] 下游需求分析 - 汽车行业需求保持景气,尤其是新能源汽车业务成为公司营收的核心增长引擎 [3][5] - 工程机械、轨道交通和通讯电子等其他应用领域需求也保持稳中有升 [10] 产能扩张计划 - 公司苏州及墨西哥配套生产基地有望今年实现投产,东莞骏鼎达也拟4亿元扩充产能 [11] 财务预测和估值 - 预计2024-2026年营收和净利润将保持25%左右的增长,对应PE分别为23.1x、17.7x、14.1x [11][13][14] - 相比可比公司,公司估值相对较低,但未来有望随业绩改善而提升 [21][22]