报告公司投资评级 - 报告维持标榜股份"买入-A"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司新能源业务逐步放量,但主机厂年降压力加大、产品结构变化以及出口业务季节性波动导致公司2024年Q2盈利能力有所承压 [2][3] - 多重因素将驱动公司未来业绩持续高速增长,包括行业空间持续扩容、新能源客户拓展、海外业务放量以及零部件自制率提升 [4] - 我们预计公司2024年-2026年归母净利润分别为1.2/1.4/1.6亿元,给予2024年25倍PE,对应6个月目标价为26.5元/股 [5] 财务数据总结 - 2024年H1公司实现营收2.48亿元,同比下降5.9%;实现归母净利润0.61亿元,同比下降13.64% [1] - 2024年Q2公司综合毛利率为31.07%,同比下降4.77个百分点;期间费用率为12.51%,同比增加5.26个百分点 [3] - 公司2024年Q2实现归母净利润0.29亿元,同比下降28.17% [3]