报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"投资评级 [1] 报告的核心观点 - 国内有效需求不足,公司各业务有所承压,收入下滑主要系国内需求偏弱 [2] - 工业产品销售业务毛利率同比略增,盈利能力保持稳定 [2] - 政策推进大规模设备更新,国内需求有望释放,公司有望充分受益 [3] - 预计公司2024-2026年销售收入和净利润将保持增长 [3] 财务报表分析 - 2024-2026年预计公司营业收入分别为71.09/77.97/88.81亿元,同比-5.2%/+9.7%/+13.9% [4] - 2024-2026年预计公司归母净利润分别为6.69/7.87/8.42亿元,同比增长2.2%/17.6%/7.1% [4] - 公司毛利率预计将逐年提升,达到26.9%左右 [6] - 公司净资产收益率预计将维持在11%-12%左右 [6]