报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 业绩符合预期，技术平台型企业多面开花 - 2024年H1公司实现营业收入66.22亿元，同比增长62.19%；实现归母净利润12.26亿元，同比增长63.15%，主要系公司在手订单持续验收带来的收入和利润增长 [2] - 公司持续高研发投入,2024年H1研发费用2.91亿元,同比增长34.78%,为公司建立健全的研发体系,全面推进"产学研"一体化建设,满足行业对降本增效的需求 [2] - 公司积极推进科研平台的搭建,已建设多个省级及国家级研究中心,截至2024年6月30日已获得专利728项,其中发明专利75项,持续的高研发投入使公司有实力打造技术平台型企业 [2] 公司布局多领域全面开花，效果显著 - 光伏设备方面:TOPCon技术保持行业领先,HJT技术路线上中试线电池片平均转换效率达25.6%,钙钛矿技术路线上大规格涂布设备及大尺寸闪蒸炉顺利出货 [2] - 半导体设备方面:子公司创微微电子中标碳化硅整线湿法设备订单,标志着公司6/8吋槽式及单片全自动湿法刻蚀清洗设备已覆盖碳化硅器件全段工艺,并在欧洲及亚洲市场获得湿法设备订单 [2] - 锂电新能源装备方面:公司自主研发的双面卷绕铜箔溅射镀膜设备及一步法复合集流体真空卷绕铝箔镀膜设备成功下线并交付客户 [2] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年实现营收152.99/200.83/271.68亿元,归母净利25.61/33.13/44.75亿元,同比增长56.8%/29.4%/35.1% [2] - 当前股价对应PE分别为6/5/4倍 [2]