报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[14] 报告的核心观点 收入保持快速增长，符合市场预期 - 公司持续深入推进全球化营销战略，引领国产电生理手术解决方案的全面推进，保持收入快速增长趋势。其中TrueForce压力导管、IceMagic冷冻消融产品等新产品同比增长475%。[5] - 截至年中，全球三维手术量累计突破7万例。经营质量持续提升，Q2毛利率略降但仍处于高位水平。[5] 国内外市场高端产品持续放量，全力进军房颤市场 - 国内市场方面，随着北京、湖北和天津的集采中标执行，公司TrueForce压力导管入院速度相对加快，使用量不断攀升。IceMagic冷冻消融产品已完成近30个省份的挂网。[6] - 国外市场方面，公司持续加大海外市场拓展力度，加快提升市场渗透率，三维手术量实现快速增长，现已累计覆盖36个国家和地区。TrueForce压力导管销量优异，成为上半年销售额占比最高的产品。[6] 产品研发进展不断，全面布局"冰火电"能量平台 - PFA方面，公司自主研发的脉冲电场消融导管已进入临床随访收尾阶段。参股公司上海商阳医疗科技有限公司的脉冲电场消融项目已递交国内注册，预计2025年上市。[8][10][13] - 标测系统方面，公司持续开展Columbus三维心脏电生理标测系统软件升级，进一步优化自动高密度标测功能。射频消融方面，公司升级产品双弯压力感知磁定位灌注射频消融导管已递交国内注册申请。[13] - 公司自主研发的一次性使用心腔内超声成像导管已完成型测检验，计划下半年开展临床试验。并持续推进与Stereotaxis的合作，其核心产品第五代"泛血管介入手术机器人磁导航系统"及双方共同合作研发的磁导航消融导管均已递交注册申请。[13]