报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][2][10] 报告的核心观点 - 中望软件24年上半年在手订单增长超30%，3D产品表现亮眼，二季度恢复明显，业绩逐步复苏，新产业研发持续突破 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2022 - 2026E年，营业收入分别为6.01亿、8.28亿、9.68亿、11.63亿、14.31亿元，增速分别为 - 2.9%、37.7%、16.9%、20.2%、23.1% [1] - 2022 - 2026E年，净利润分别为0.06亿、0.61亿、0.77亿、1.24亿、1.90亿元，增速分别为 - 96.5%、874.4%、24.9%、62.1%、53.1% [1] - 2022 - 2026E年，每股收益分别为0.05、0.51、0.63、1.03、1.57元 [1] 业务表现 - 24年上半年收入3.08亿元（+11.79%），归母净利润0.06亿元（+563.93%），扣非归母净利润 - 0.84亿元（ - 46.91%）；单Q2收入1.88亿元（+17.54%），归母净利润0.32亿元（+92.82%），扣非归母净利润 - 0.06亿元（+6.83%） [2][4] - 截止24H1，在手订单金额超1.28亿元，同比增长超30% [2][4][6] - 2D CAD收入1.92亿元（+8.33%），3D CAD收入0.89亿元（+30.15%），3D CAD在手订单金额超0.29亿元，同比增长超40% [2] - 境内商业市场收入1.87亿（+19.53%），教育市场0.33亿元（ - 35.46%），海外市场收入0.88亿元（+29.91%） [2] 公司策略 - 延续大客户战略，深入探索行业龙头客户软件需求，制定行业解决方案，完善国内外销售体系 [2][4] - 调整组织架构，将原各产品研发部门与行业KA事业部合并为AEC和MFG事业群，由管理层直接负责 [2] - 围绕“All - in - One CAx一体化”战略，结合并购和自研提升产品性能，完善产品版图，加强生态建设，与近300家专业软件开发商及解决方案提供商合作，发布430余个应用解决方案 [2] 业务预测 - 24 - 26年2D产品增速12%、15%、18%；3D产品增速30%、30%、33%；自产软件预计增长17.86%、20.09%、23.35%，毛利率保持稳定高水平 [7] - 24 - 26年外购产品收入增速5%、10%、10% [7] - 24 - 26年定制软件增速为10%、20%、20%；技术服务增速为20%、30%、30% [7]