报告公司投资评级 - 公司维持"谨慎推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 新增机组逐步投运进一步贡献装机增量,叠加煤价位于低位,公司盈利能力持续强劲 [4] - 公司预计2024年全年发电量增速可达10%左右,电力需求充裕 [1] - 火电成本端压力减轻,盈利能力强劲 [1] - 公司积极丰富项目储备,火电和新能源协同发展拓宽产业链,创造业绩新增长点 [1][2] 财务数据总结 - 2024年公司实现营业收入140.01亿元,同比增加14.42%;实现归母净利润10.71亿元,同比增加83.06% [1] - 2024年上半年公司实现投资收益6.85亿元,同比增长25.46% [1] - 公司预计2024/2025/2026年归母净利润分别为18.12/20.07/21.43亿元,EPS分别为0.80/0.89/0.95元 [2][7] 其他 - 公司在建控参股496万千瓦煤电机组和新能源机组,持续扩大装机容量 [1][2] - 公司积极布局新疆等地区,发挥当地煤炭资源优势,提升项目盈利能力 [1]