报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司作为以 TOPCon 为主流技术路线的核心设备供应商,在行业新增 TOPCon 产能持续落地的背景下实现了设备销售规模的快速增长 [4] - 公司持续加大研发力度,在 HJT、钙钛矿、半导体、锂电新能源装备等领域取得突破和进展 [6] - 公司是行业领先的具备多技术路线整线解决方案的设备供应商,在半导体装备和锂电新能源装备领域的布局和开拓有望贡献新的业绩增量 [7] 公司业绩表现 - 2024年上半年公司实现营业收入66.22亿元,同比增长62.19%;实现归母净利润12.26亿元,同比增长63.15% [3] - 工艺设备实现营业收入54.22亿元,同比增长69.79%,毛利率同比增加4.99个pct至30.96%;自动化设备实现营业收入8.76亿元,同比增长38.72%,毛利率同比增加6.34个pct至27.67% [4] - 截至2024年6月底公司合同负债184.52亿元,同比增长55.94%;存货216.37亿元,同比增长74.15% [5] 公司未来发展 - 公司在持续的研发投入支持下,在HJT、钙钛矿、半导体、锂电新能源装备等领域取得突破和进展 [6] - 公司是行业领先的具备多技术路线整线解决方案的设备供应商,在半导体装备和锂电新能源装备领域的布局和开拓有望贡献新的业绩增量 [7]