报告公司投资评级 - 买入|维持 [2] 报告的核心观点 - 中望软件2024年上半年实现营业收入30820.19万元，同比增长11.79%；归母净利润597.62万元，同比增加726.44万元；扣非归母净利润-8396.78万元 [3] - 公司持续加大研发投入，上半年研发投入达2.06亿元，同比增长23.02%，占营业收入的比例为66.81%，较上年同期增加6.10个百分点 [4] - 公司优化调整组织结构，增强海内外渠道布局，境内商业市场收入同比增长19.53%，境外收入同比增长29.91% [3] - 公司未来持续成长空间广阔，调整2024-2026年营业收入预测至9.77、11.68、13.75亿元，归母净利润预测至0.77、1.02、1.29亿元，EPS为0.64、0.84、1.07元/股，对应的PE为99.85、75.65、59.71倍 [5] 根据相关目录分别进行总结 营业收入和净利润 - 2024年上半年，公司实现营业收入30820.19万元，同比增长11.79%；归母净利润597.62万元，同比增加726.44万元；扣非归母净利润-8396.78万元 [3] - 分产品来看，2D CAD产品收入19183.49万元，同比增长8.33%；3D CAD产品收入8903.97万元，同比增长30.15%；CAE产品收入309.90万元，同比增长21.04%；博超系列产品收入428.25万元，同比增长629.80% [3] 组织结构和渠道布局 - 境内商业市场收入18694.78万元，同比增长19.53%；境内教育市场收入3262.02万元，同比下降35.46%；境外收入8829.92万元，同比增长29.91% [3] - 公司以全新组建的AEC和MFG事业群为牵引，针对不同类型客户的推广模式开展成体系的优化工作，并在广州、上海、北京、武汉、成都五大城市相继召开渠道伙伴加盟会，加强渠道经销网络的建设布局 [3] 研发投入和技术突破 - 上半年研发投入达2.06亿元，同比增长23.02%，占营业收入的比例为66.81%，较上年同期增加6.10个百分点 [4] - 在CAD产品方面，强化大场景装配设计支撑技术，增强结构仿真，拓展低频仿真能力，进一步满足客户从设计到仿真到制造的产品开发全流程应用需求 [4] - 在CAE产品方面，基于收购的PHOENICS软件的基础上，发布第一款中望流体仿真软件，将流体求解器集成到中望通用前后处理平台，借助中望几何建模、几何处理的优势，形成一套完整的通用CFD仿真软件；低频电磁仿真软件聚焦电力设备行业解决方案，在变压器、高压开关等领域形成行业解决方案 [4] 盈利预测和投资建议 - 调整2024-2026年营业收入预测至9.77、11.68、13.75亿元，归母净利润预测至0.77、1.02、1.29亿元，EPS为0.64、0.84、1.07元/股，对应的PE为99.85、75.65、59.71倍 [5] - 维持"买入"评级 [5]