报告公司投资评级 - 报告维持"买入"投资评级 [8] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年实现营业收入11.74亿元,同比下降0.3%;归属于母公司股东的净利润3.12亿元,同比减少16.7% [2] - 2024年第二季度实现营业收入5.88亿元,同比下降1.47%,环比增长0.16%;归属于母公司股东的净利润1.58亿元,同比减少28.3%,环比增长2.3% [2] - 功能性硅烷产品产量和销量创新高,分别同比增加21.1%和21.8% [3] - 公司成本管理能力强,2024年第二季度毛利率33.7%,同比下降2.9个百分点,环比下降0.4个百分点,降幅较前一季度有所缩窄 [4] 公司发展战略 - 公司拥有十四个系列一百多个功能性硅烷品种的完整绿色循环产业链,在国内外市场占据较大份额,产品品质领先 [5] - 公司投资10亿元建设一揽子硅基新材料项目,项目建成达产后将在2026年底形成年产能18.2万吨的功能性硅烷产品,实现规模扩张与绿色发展的统一 [5] 财务预测和估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.5/7.5/8.3亿元 [5] - 维持"买入"投资评级 [5] 风险提示 本报告未包含风险提示相关内容。