报告公司投资评级 - 维持"优于大市"评级 [17] 报告的核心观点 - 公司核心业务健康发展,充分显示了"人工智能+"在中国市场的生机和潜力 [8] - 公司推出讯飞星火大模型V4.0,在多个国际主流测试集中排名第一,成为领先的大模型 [8] - 公司在医疗、教育、办公等领域发布多款软硬件产品,促进AI+各赛道应用规模化落地 [8] 财务数据分析 - 2024年H1公司主营收入93.25亿元,同比增长18.91% [8] - 2024年H1公司归母净利润-4.01亿元,去年同期盈利7357万元 [8] - 2024年H1公司扣非净利润-4.83亿元,去年同期为-3.04亿元 [8] - 2024年Q2公司单季度主营收入56.78亿元,同比增长14.62% [8] - 2024年Q2公司单季度归母净利润-1.11亿元,去年同期盈利1.31亿元 [8] - 2024年Q2公司单季度扣非净利润-0.43亿元,去年同期盈利0.34亿元 [8] - 教育、医疗、开放平台、智能硬件、汽车等核心业务均实现较快增长 [8] 财务预测与估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为7.33/17.63/29.46亿元 [17] - 对应当前PE分别为106/45/27倍 [17]