报告投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告核心观点 - 公司业绩增长主要得益于全球人工智能AI技术发展和算力需求增加,带动高速光器件产品需求持续稳定增长 [10] - 公司光无源器件和光有源器件业务均实现较快增长,毛利率有所提升 [11] - 公司持续加大研发投入,加速全球业务布局,在高速光通信时代具有良好成长机遇 [12] 财务摘要 - 2024年上半年公司实现营业收入15.56亿元,同比增长134.27%;实现归母净利润6.54亿元,同比增长177.20% [10] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.94、21.78、27.24亿元,当前股价对应PE为31.7/21.8/17.4倍 [10][13] - 公司2024年上半年毛利率为54.6%,净利率为37.2% [13] - 公司2024年上半年研发费用为1.12亿元,同比增加76.64%,研发费用率达7.20% [12]