报告公司投资评级 报告给予CSPC Pharmaceutical (1093 HK)公司"BUY"评级 [5] 报告的核心观点 1) CSPC公司2024年上半年总收入和归属净利润分别增长1.3%和1.8% [1] 2) 公司主要产品金优力和多美素可能面临价格压力,销售额分别下降58.4%和10.0%/21.8% [1] 3) 新产品销售目标从300亿元下调至200亿元,但预计2H24和2025年新产品销售有望持续增长 [1] 4) 预计2024年公司收入和归属净利润分别增长1.3%和0.5% [1] 财务数据总结 1) 2024-2026年预计公司收入、毛利、营业利润和净利润的年复合增长率分别为1.3%、3.1%、1.7%和0.5% [13] 2) 2024-2026年预计公司毛利率、营业利润率和净利润率分别为71.8%、23.7%和18.5% [13] 3) 公司财务状况良好,2024年末预计净负债率为-41.2% [19][20]