报告公司投资评级 - 公司首次评级为买入-A [7] 报告的核心观点 消费电子行业回暖，助推公司业绩成长 - 随着人工智能技术的发展,消费电子行业景气度得到修复,公司抓住机遇加大研发投入,逐步完成工艺验证,向折叠屏等新技术和新领域拓展 [4] - 公司受益于主要客户业务回暖,订单量增加,助推消费电子类业务业绩上涨 [4] 产能扩张加速,新能源汽车业务持续发力 - 公司与核心客户深度绑定,持续拓展产品线,并加速产品的认证 [5] - 公司在新能源汽车无线充电和氢燃料电池零部件方面取得进展,并不断扩张产能,积极布局海外生产基地 [5] 信息存储业务增势渐显 - 公司迅速响应大容量机械硬盘(HDD)对性能和稳定性的需求,持续增强在精密制造和研发设计方面的核心能力 [6] - 公司信息存储业务有望抓住大规模数据存储的长期增长机会,进一步扩大市场份额 [6] 财务和估值分析 - 我们预计公司2024-2026年收入增速分别为15.1%、14.4%、11.9%,净利润增速分别为26.8%、22.5%、20.2% [12] - 公司2024年估值水平略低于同行业可比公司平均水平,给予公司2024年25倍动态市盈率 [23][25]