报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司煤炭业务成长性空间良好,在建矿井进展顺利 [4] - 电力和化工业务布局亦有亮点,正在加快推进相关项目 [5] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别达到19.0亿元、22.7亿元和25.2亿元,对应PE为7.0X、5.8X和5.3X [6] 公司经营情况总结 - 2024年上半年,公司实现归母净利润8.97亿元,同比下降29.91%;营业收入56.25亿元,同比下降2.26% [1] - 2024年二季度,公司实现归母净利润3.61亿元,同比增长12.1%;营业收入28.03亿元,同比增长7.88% [1] - 2024年上半年,公司煤炭产量1032万吨,同比增长7.7%;销量857万吨,同比增长6.3%;吨煤售价501元/吨,同比下降7.7%;吨煤成本294元/吨,同比上升11.1% [2] - 2024年二季度,公司煤炭产量506万吨,环比下降3.9%;销量440万吨,环比增长5.7% [2] - 2024年上半年,公司发电量18.1亿度,同比下降10.7%;复合肥产/销量为6.1/5.9万吨;浓硝酸产/销量为2.8/2.7万吨 [3]