报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [11] 报告的核心观点 营收持续改善，新增产能持续释放 - 新增产线产能利用率提高,销量大幅增加 [8] - 随着公司主营产品纤维素醚以及植物胶囊新增产能释放,预计下半年情况将有所好转 [8] 海外市场扩张，聚焦主营业务发展 - 出售亏损子公司,加大国际市场开拓力度 [9] - 公司多个战略合作将充分发挥各方优势,进一步推动赫达集团深耕全球市场 [9] 新产能持续释放，扩大植物胶囊市场空间 - 公司布局植物胶囊全系列产品,包括HPMC植物胶囊、二代HPMC胶囊、抗酸胶囊、不含二氧化钛胶囊 [10] - 公司突破二代胶囊技术,报告期内已完成注册,成功获得国内药厂订单,将把握机会,进一步扩大植物胶囊市场空间 [10] 财务数据总结 - 2024年上半年实现营业收入9.35亿元,同比上升24.63% [7] - 2024年上半年实现归母净利润1.24亿元,同比下降21.02% [7] - 2024年上半年实现扣非净利润1.16亿元,同比下降26.21% [7] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.10、4.17、5.77亿元,同比增速为40.6%、34.6%、38.5% [11]