报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 公司发布2024年半年报，营业总收入和归母净利润同比提升，钼价上涨带动利润上行，Q2单季度归母净利润创历史新高，钼行业因供给增长有限、需求逐步提升而持续景气，公司发布行动方案推动发展，未来规范性提升，看好其发展，预计2024 - 2026年归母净利润分别为30.97、32.13、33.80亿元 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年1 - 6月公司实现营业总收入65.9亿元，同比提升约19.7%；实现归母净利润15.07亿元，同比提升0.95%；实现扣非后归母净利润14.9亿元，同比提升0.17% [4] - 2024Q1 - Q2河南钼精矿(45%)季度平均价分别为3,328.34、3,652.82元/吨度，二季度钼价同比上涨6.7%，环比上涨9.7%，公司Q2单季度实现归母净利润8.74亿元，业绩创历史新高 [4] 钼行业情况 - 供给方面，海外多个大型钼矿山及伴生钼矿山采矿量、入选品位、回收率下滑，减产状况短期内难改变，产量释放有限；国内新增矿山建设时间长、资金投入高，限制未来行业产能增量 [4] - 需求方面，新能源行业发展带动钼需求增长，钼可用于碳酸锂、氢氧化锂反应釜、风电铸件等细分领域，应用场景迅速增长 [4] 公司行动方案 - 8月16日公司发布2024年度“提质增效重回报”行动方案，将加快推进主钼产业发展布局，聚焦转型升级传统产业、培育壮大战新产业、布局建设未来产业，以新质生产力赋能高质量发展 [4] - 锚定生产钼精矿（45%）51500吨、实现营业收入130亿元的全年任务目标，加快实施产业结构优化布局，首抓大抓紧抓项目建设，深入推进科技创新 [4] - 公司未来将稳定利润分配，增强投资者预期，还将在投资者关系维护、合规治理等方面持续投入，实现长期稳定发展 [4] 投资建议 - 预计2024 - 2026年公司归母净利润分别为30.97、32.13、33.80亿元，维持“买入”评级 [5] 股票及财务数据 - 总股本3226.60百万股，流通A股3226.60百万股，52周内股价区间8.15 - 11.86元，总市值31136.73百万元，总资产19371.36百万元，每股净资产4.83元 [6] - 给出2022A - 2026E营业收入、净利润、全面摊薄EPS、毛利率、净资产收益率等财务数据及变化情况 [6][7] - 给出2023A - 2026E每股指标、价值评估、盈利能力指标、盈利增长、偿债能力指标、经营效率指标等数据及变化情况，还有利润表、资产负债表、现金流量表相关数据 [7]