报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [63] 报告核心观点 - 2024Q2 新基地产能利用率提升,业绩环比改善 [4][5] - 公司持续完善产品组合,行业需求有望持续改善 [9] - 预计2024-2026年公司营收和净利润将保持良好增长 [9][10] 分产品经营数据总结 - 2024H1 纤维素醚实现营收6.95亿元,同比+25.8%,毛利率20.5% [4] - 2024H1 植物胶囊实现营收1.55亿元,同比+55.3%,毛利率57.3% [4] - 其他产品如原乙酸三甲酯、双丙酮丙烯酰胺等营收和毛利率情况 [14][15][16] 财务数据总结 - 2024H1营业收入同比+24.6%,归母净利润同比-21.0% [33][17] - 2024H1毛利率26.0%,较2023年有所下降 [32] - 2024H1期间费用率有所上升,管理费用和财务费用增加 [35][36] - 2024H1经营活动现金流净额为1.6亿元 [37][38] - 2024H1研发费用达0.4亿元,研发费用率为4.3% [40][42]