报告评级和核心观点 报告评级 - 维持"增持"评级 [6] 报告核心观点 - 2Q24 业绩符合预期 [6] - 福建来风恢复带动风电电量增长,晋江气电亏损同比大幅收窄 [6] - 资金实力雄厚叠加储备电源项目丰富,公司远期装机仍有较高增长空间 [6] 财务数据总结 财务数据 - 2Q24 营收 35.8 亿元,同比+8.3% [6] - 2Q24 归母净利润 6.6 亿元,同比+64.5% [6] - 1H24 营收 66.6 亿元,同比+4.6%;归母净利润 11.9 亿元,同比+27.1% [6] - 1H24 经营性净现金流 17.7 亿元,同比+21.4% [6] 财务预测 - 下调 2024~2025 年 EPS 至 1.07/1.07 元 [6] - 给予 2026 年 EPS 1.12 元 [6] - 参考可比公司给予 2024 年 11 倍 PE,上调目标价至 11.77 元 [6] 行业及公司发展 行业发展 - 福建省规划"十四五"风电新增并网 4.1 GW,新增开发省管海域海上风电约 10.3 GW [6] 公司发展 - 长乐外海 J 区海上风电场项目获得核准,拟建设容量不超过 65.6 万千瓦 [6] - 拟发行总额不超过 39 亿元可转债以建设泉惠石化工业区热电联产项目及福建省仙游木兰抽水蓄能电站项目 [6]