报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级(维持) [1] 报告的核心观点 业绩稳增长 - 2024H1公司实现收入18.35亿元，同比增长3.72%；实现归母净利润4.51亿元，同比增长23.30%；实现扣非归母净利润4.25亿元，同比增长20.84% [5] - 2024Q2公司实现收入10.85亿元，同比增长0.60%，环比增长44.84%；实现归母净利润3.04亿元，同比增长22.21%，环比增长107.96%；实现扣非归母净利润2.89亿元，同比增长19.30%，环比增长111.62% [6] 毛利率环比显著提升，控费能力优化 - 2024H1公司毛利率为40.45%，同比增长2.08个百分点，净利率为24.63%，同比增长3.93个百分点 [6] - 2024Q2公司毛利率为42.78%，同比增长3.44个百分点，环比增长5.70个百分点，净利率为28.11%，同比增长5.01个百分点，环比增长8.53个百分点 [6][7] - 2024H1期间费用率为12.20%，同比减少2.61个百分点 [7] 盈利预测和投资评级 - 预计公司2024-2026年实现收入42.30、47.22、54.70亿元，实现归母净利润9.57、11.18、12.95亿元 [8] - 公司是国内螺杆式制冷压缩机领跑者，泛半导体真空泵国产替代进度领先，维持"买入"评级 [8]