报告投资评级 - 维持"买入"评级 [11] 报告核心观点 - 公司2024年上半年实现收入6.59亿元,同比增长26.90%;归母净利润0.90亿元,同比下降2.22%,但剔除汇兑损益影响后净利润同比增长21.47% [8] - 智能电器控制器业务表现靓丽,毛利率稳步提升;电动工具业务得益于市场需求高增长和公司聚焦大客户战略,放量明显;公司加快部分产品出海,越南公司产能快速提升 [9] - 公司业务结构变化以及上年同期汇兑收益扰动,导致2024年上半年整体毛利率和净利率同比下降;期间费用率方面,财务费用率受汇兑损益影响同比上升,其他期间费用率管控良好 [10] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.31/2.82/3.43亿元,同比增长10.89%/22.41%/21.58%,对应PE分别为15/12/10倍 [11] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现收入6.59亿元,同比增长26.90%;归母净利润0.90亿元,同比下降2.22% [8] - 2024年上半年公司整体毛利率为24.90%,同比下降2.16个百分点;净利率为13.73%,同比下降4.09个百分点 [10] - 预计公司2024-2026年营业收入将分别达到15.54/19.21/23.21亿元,同比增长26.80%/23.57%/20.86%;归母净利润将分别达到2.31/2.82/3.43亿元,同比增长10.89%/22.41%/21.58% [13]