报告公司投资评级 - 公司首次给予"买入-A"投资评级 [7][19] - 6个月目标价为20.91元 [7] 报告的核心观点 公司业绩快速增长 - 2024年上半年实现营业收入26.55亿元,同比增长43.21% [3] - 2024年上半年实现归母净利润4.27亿元,同比增长140.48% [3] - 2024年上半年实现扣非归母净利润3.91亿元,同比增长253.43% [3] - 公司加强与北美大客户的合作,不断增加项目、扩大份额,并持续扩展国外市场 [4] - 越南工厂二期的完工及批量生产线的建立,增强公司的全球制造和交付能力 [4] 公司深耕光学行业,前瞻布局AR/VR/MR领域 - 公司已具备为AR/VR/MR设备提供从光学材料到光学元器件、光波导技术及光机的一站式光学解决方案能力 [5] - 公司将加快在AR/VR/MR领域的业务布局,共同推动元宇宙产业的繁荣发展 [5] 公司把握智能汽车市场趋势,拓展车载光电布局 - 公司积极响应汽车行业向电动化、智能化、网联化转型的趋势,开发多样化的AR-HUD技术方案,并推出智能大灯、电子后视镜、车窗投影等智能座舱相关产品 [6][12] - 公司光学元器件业务,包括滤光片和激光雷达视窗片,已成功扩展到车载光电领域,并已打入多家知名汽车制造商的供应链 [6][12] 财务数据总结 - 预计公司2024年2026年收入分别为67.85亿元、84.34亿元、101.21亿元 [13] - 预计公司2024年2026年归母净利润分别为9.09亿元、11.47亿元、13.72亿元 [13] - 给予公司2024年32倍PE,对应6个月目标价20.91元 [13][19]