报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 2024H1公司营收+13.49%扭亏为盈，单二季度营收同比+17.36%，归母净利润25.63亿元 [4] - 肉猪业务Q2量价齐升扭亏为盈，2024H1销售均价同比+5.09%，销售肉猪数量同比+21.96%，营业收入同比+29.41%，养殖成本较快下行，产能较稳定，资金安全性增加 [4] - 黄羽肉鸡业务优势稳固稳健发展，2024H1毛鸡销售均价同比1.51%，销售肉鸡数量同比-1.04%，销售收入同比-0.53%，产能稳健增加 [4] - 预计公司2024 - 2026年实现归母净利润113.43/96.33/102.42亿元，8月26日收盘价对应2024 - 2026 PE分别为10.3/12.1/11.4倍 [5] 相关目录总结 基本数据 - 2024年8月26日收盘价17.53元，流通股本54.38亿股，每股净资产5.05元，总股本66.53亿股 [1] 财务数据预测 利润表 - 预计2024 - 2026年营业收入分别为1035.23亿元、1049.19亿元、1058.10亿元，收入增长率分别为15.15%、1.35%、0.85% [6] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为113.43亿元、96.33亿元、102.42亿元，净利润增长率分别为277.51%、-15.07%、6.32% [6] 资产负债表 - 预计2024 - 2026年资产负债率分别为53.9%、49.4%、44.6% [7] 现金流量表 - 预计2024 - 2026年经营活动产生现金流量分别为120.40亿元、145.68亿元、136.41亿元 [7] 估值指标 - 预计2024 - 2026年PE分别为10.28、12.11、11.39倍，PB分别为2.70、2.31、1.99倍 [6]