报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年公司实现营收107.0亿元,同比下降20.6%;归母净利润5.63亿元,同比下降70.3% [4] - 2024年第二季度公司实现营收55.47亿元,同比下降19.4%,环比增长7.6%;归母净利润2.98亿元,同比下降79.0%,环比下降12.4% [4][5] 公司业务发展 - 国内半挂车业务全面推进"星链计划",星链半挂车业务增长24.67%,国内市占率14.12% [5] - 专用车上装业务实现销量增长50%,扭转去年亏损态势 [5] - 海外市场经营韧性增强,北美集装箱骨架车EAPA调查顺利通过,欧洲市场守住基本盘,澳洲市场盈利获得突破性增长 [5] - 公司积极深化新能源产品创新,布局自动无人驾驶卡车以及新能源智慧物流运输等领域 [6] 盈利预测与估值 - 预测公司2024-2026年营收分别为273/323/364亿元,归母净利润分别为14.2/16.8/19.7亿元,对应EPS为0.76/0.89/1.05元,PE为11/10/8倍 [7] 根据目录分类总结 业绩表现 - 2024年上半年公司业绩整体下滑,但第二季度业绩环比有所改善 [4][5] - 国内半挂车业务和专用车上装业务表现良好,海外市场经营韧性增强 [5] 业务发展 - 公司通过"星链计划"等举措,持续推动国内半挂车业务发展 [5][6] - 公司积极布局新能源等领域,为未来发展奠定基础 [6] 盈利预测与估值 - 预计公司未来3年营收和净利润将保持增长,估值水平合理 [7]