报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级[7] 报告的核心观点 业绩多季度高速增长，看好公司盈利能力持续提升 - 公司2024Q2实现归母净利润4.14亿元(+92.04%)，环比增长17.32%，业绩连续6个季度高速增长[5] - 主要因为公共卫生事件后抗菌药物需求强劲，叠加原料药价格的提升，公司作为行业龙头受益[5] - 硫红、头孢类产品量价齐升，下游需求旺盛[7] 合成生物学板块研发管线丰富，有望逐步贡献利润 - 上海合成生物学研究院已有十数个项目管线，部分管线有望短期落地[6] - 新疆合成生物学基地一期建成，预计不久后投产，将带来多个新产品[6] - 合成生物学项目进展顺利，有望带动公司业绩持续高增[7] 盈利预测与估值 - 调整公司2024-2026年归母净利润预测至15.0/18.2/20.5亿元[7] - 对应2024-2026年P/E估值分别为19/16/14X[7] - 维持"买入"评级[7]