报告投资评级 - 基石药业-B（2616.HK）的投资评级未提及 [1] 报告核心观点 - 基石药业2024年上半年实现首次盈利,收入达2.5亿元,归母净利润1570万元,现金储备8.1亿元 [2] - 公司的创新管线CS5001计划于2024年启动具有注册潜力的Ⅰb期试验,预计2024年或2025年达成全球BD合作关系 [2] - 舒格利单抗于2024年7月获欧盟批准,公司与Ewopharma达成商业化合作,将取得舒格利单抗在瑞士和18个中东欧国家的商业化权利 [2] - 公司正迈向管线2.0时代,多款创新品种如CS2009、CS5006等预计于2024年或2025年提交IND申请 [2] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为4.8、5.9和7.4亿元 [8][9] - 预计2024-2026年归母净利润分别为-3.67、0.37和0.94亿元 [4] - 预计2024-2026年毛利率分别为69.83%、70.04%和70.04% [11] - 预计2024-2026年净利率分别为7.62%、15.97%和28.84% [11] - 预计2024-2026年ROE分别为7.42%、16.06%和26.65% [11]