投资评级和报告核心观点 投资评级 报告给予奥迪威（832491.BJ）"增持"评级。[2] 报告核心观点 1. 2024年上半年公司营收增长32%至2.84亿元,实现归母净利润0.47亿元,同比增长13%。[7] 2. 公司深耕智能驾驶、服务机器人、家居机器人等强人工智能场景,发布新品柔性感知力传感器。[7] 3. 公司加大研发力度,2024年上半年新增专利22项,其中发明专利9项,前瞻性布局无铅压电新材料、MEMS器件及模组、机器人专用智能传感器和执行器等产品。[7] 4. 公司与兰州大学合作开发的无铅压电新材料技术已取得阶段性成果,可满足欧盟RoHS指令等法规未来可能出现的对压电陶瓷的新要求,有望成为市场刚性需求。[7] 财务数据和估值分析 1. 2024-2026年公司预计归母净利润分别为0.91/1.11/1.38亿元,对应EPS为0.64/0.79/0.98元/股,对应当前股价的PE为18.0/14.7/11.8倍。[7][8] 2. 公司2024年上半年营收2.84亿元,同比增长32%,其中传感器营收2.14亿元,同比增长37%,执行器营收0.65亿元,同比增长26%。[7] 3. 公司2024年上半年实现归母净利润0.47亿元,同比增长13%。[7] 4. 公司2024-2026年预计营业收入分别为565/682/843百万元,同比增长21.0%/20.6%/23.6%。[8] 5. 公司2024-2026年预计毛利率分别为37.9%/37.8%/37.6%,净利率分别为16.0%/16.3%/16.4%。[8] 6. 公司2024-2026年预计ROE分别为9.2%/10.2%/11.5%。[8] 风险提示 1. 汽车自动驾驶渗透不及预期。[7] 2. 机器人应用进度不及预期。[7]