报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 图南股份作为国内高温合金优秀民企，未来铸造/变形高温合金将充分受益于国内航发产业稳定增长以及燃气轮机、核电的需求增量 [4] - 公司通过沈阳两大子公司实现产品拓展，进一步打开公司成长空间 [4] 财务数据总结 - 2024H1 营收 7.31 亿元，同比+6.07%；归母净利润 1.91 亿元，同比+7.11% [1] - 变形高温合金是公司收入增长主要来源，毛利率 38.34%，同比+1.13pct [2] - 资产负债表多个项目表明公司有望迎来持续增长，经营性现金流净额大幅改善 [3] 未来发展机遇 - 精密铸件和高温合金材料将充分受益于国内航发产业稳定增长以及燃气轮机、核电等需求增量 [4] - 沈阳子公司帮助公司拓展航空用中小零部件业务 [4]