报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 集装箱吞吐量高增，产能扩张持续拓流 - 2024H1 广西与东盟国家进出口金额达26.70%，带动北部湾港实现货物吞吐量高增长 [3] - 2024H1 集装箱吞吐量同比增长19.76%，总吞吐量、集装箱吞吐量均居全国沿海港口前十 [3] - 公司持续进行基建投资拓展产能，新增煤炭通过能力约100万吨，新增外贸航线2条 [4] - 平陆运河预计2026年竣工，将成为西南地区最经济便捷的出海通道，预计将为北部湾港带来大量腹地增量流量 [4] 盈利预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为73.02亿元、77.05亿元和83.79亿元，同比增长5%、6%和9% [5] - 预计2024-2026年归母净利润分别为12.10亿元、13.07亿元和14.05亿元，同比增长7%、8%和8% [5][6] - 对应EPS分别为0.53元、0.57元和0.62元，PE分别为13.65倍、12.64倍和11.75倍 [6]