报告公司投资评级 - 报告给予创维数字"推荐"评级 [2] 报告核心观点 - 传统智能终端业务需求不及预期,公司主动放弃负毛利业务 [5] - 车载显示业务持续扩大市占率,工控模组实现大幅增长 [6] - XR领域研发优势显著,有望打造全新增长曲线 [6] - 预计公司20242026年归母净利润为7.76/9.34/11.26亿元,给予2024年20倍PE,目标股价13.4元 [6] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现营业收入44.53亿元(同比-13.87%),实现归母净利润1.82亿元(同比42.76%) [4] - 2024年上半年智能终端业务收入32.94亿元(同比-12.63%),占比73.97% [5] - 2024年上半年专业显示业务收入9.80亿元(同比-21.94%),其中车载显示业务收入6.89亿元(同比+86.39%) [6] - 预计公司20242026年营业收入增速分别为20.9%/14.9%/9.5%,归母净利润增速分别为28.9%/20.4%/20.6% [6]