报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 1H2024公司实现营业收入8.12亿元,同比下滑9.2%;实现归母净利润1.5亿元,同比下降13.8% [1] - 新能源大客户营收下降,但新增业务收入有效对冲了下滑影响 [1] - 汇兑收益下降导致归母净利润下滑幅度加大,但扣除该因素影响后公司归母净利润同比仅小幅下降1.7% [1] - 消费电子行业复苏,公司自动化业务发展顺利 [1] 公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 公司经营分析 - 1H2024公司营业收入同比下滑9.2%,主要由于新能源业务下滑 [1] - 新增业务收入1.02亿元,占2023年上半年公司收入11.43%,其中半导体物流装备及自动化业务增长8527万元,消费电子等业务增长1695万元 [1] - 新能源汽车L客户营收下降1.85亿元,占2023年上半年收入20.66% [1] - 公司新开拓了新能源两个客户业务,半导体及自动化业务也有所增长,上半年整体新增业务有效对冲了新能源L客户营收下降的影响 [1] - 1H2024公司毛利率为24.55%,同比增长2.2pct [1] - 1H2024公司持续加大研发投入,研发费用同比增长22.8%,研发费用占收入比在同业中较为领先 [1] 盈利预测和估值 - 考虑新能源汽车物流市场竞争激烈,调整公司2024-2026年净利预测至3.2亿元、3.6亿元、4.0亿元 [1] - 维持"买入"评级 [1]